ثيتا الخيارات الإيجابية التداول

باستخدام استراتيجيات ثيتا إيجابية عندما الصاعد أو الهبوطي.

جمع ثيتا والتعبير عن التحيز السوق.

استراتيجيات محايدة السوق كسب الربح عندما يمر الوقت و & # 34؛ السحر & # 34؛ من تسوس الوقت (ثيتا) يفعل شيئا. وبطبيعة الحال، فإنه ليس بسيطا مثل فتح موقف وانتظار الأرباح لتتراكم. وهناك دائما إمكانية حدوث تغير في الأسعار يدمر الربح في المخزون الأساسي أو المؤشر.

ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجيات تعمل بشكل جيد عندما تتداول الأسواق ضمن نطاق سعري ضيق.

السمة الجميلة لهذه الاستراتيجيات الخيار تنوعا هو أنها يمكن أن تستخدم من قبل المستثمر الصاعد أو الهبوطي وكذلك من قبل تاجر محايد السوق.

دعنا ندرس ثلاث استراتيجيات.

التقويم انتشار.

يتداول سهم أبسد حاليا بسعر 65 دولار للسهم الواحد. نعتقد أن سعر السهم سوف يتجمع نحو 70 $ كما 18 ديسمبر الخيارات تاريخ انتهاء الصلاحية النهج، يمكنك شراء خارج نطاق التقويم انتشار المال.

تقليديا، يتم استخدام التقويم من قبل التجار الذين يعتقدون أن سعر السهم سيبقى بالقرب من 65 $ عند وصول تاريخ انتهاء محدد. ولكن لا يوجد سبب لعدم إمكانية استخدامه من قبل التجار الذين يعتقدون أن سعر السهم سوف يختلف عند انتهاء الصلاحية. ميزة واحدة من استخدام أوتم التقويم انتشار هو أنها أقل تكلفة من أتم (في المال) انتشار.

شراء 6 أبسد يناير 15 70 المكالمات.

بيع 6 أبسد ديك 18 70 المكالمات.

كما يمر مرات والسهم يتحرك نحو 70 $ للسهم الواحد، والموقف يصبح أكثر قيمة وتكسب ربحا.

يتم تعظيم هذا الربح إذا كان السهم هو بالضبط تقريبا 70 $ للسهم الواحد في ديسمبر 18. في ذلك الوقت (أو في وقت سابق إذا كنت بحكمة لا تحاول كسب أقصى قدر من الأرباح النظرية) يمكنك إغلاق الموقف عن طريق بيع انتشار التقويم.

إذا كان سعر السهم لا يتوافق مع توقعاتك، ثم سوف تفقد خسارة قيمة المكالمات ديسمبر تنتهي (وتصبح لا قيمة لها).

يمكنك أن تبقي المكالمات يناير الخاص بك، على أمل لمعجزة، ولكن في كثير من الأحيان من الحكمة لبيع المكالمة واسترداد بعض من تكلفة شراء انتشار.

ملاحظة: عندما تقلب ضمني مرتفع نسبيا، والأرباح هي أكبر حتى مما كان متوقعا. عندما تقلب ضمنية منخفضة، يتم تخفيض الأرباح.

الحديد كوندور.

تماما كما يمكنك تحويل سعر الإضراب من تقويم تنتشر لتعويض التحيز السوق الخاص بك، يمكنك أن تفعل الشيء نفسه مع كوندور الحديد.

في المثال التالي، افترض أن مؤشر وهمي يتداول عند 1598 وأنك هبوطي على المدى القريب. وفيما يلي مثال واحد فقط على كوندور الحديد المناسب.

فبدلا من أن يتمركز مؤشر إيك حول سعر المؤشر الحالي (

1600)، قد تقرر أن مركز حوالي 1520 لاستيعاب التحيز الهبوطي:

شراء 3 إندكس يوليو 17 1440 يضع.

بيع 3 إندكس يوليو 17 1450 يضع.

شراء 3 إندكس يوليو 17 1600 المكالمات.

ملاحظة: بسبب التحيز الهابط، يمكنك بيع المكالمات التي هي بالفعل في المال (كما هي في هذا المثال). إذا كان ذلك يزعج لك، واختيار أسعار الإضراب مختلفة. ومع ذلك، فإن قسط هذا كوندور الحديد مرتفع لأن جزء المكالمة يجب أن تتداول فوق 5 $ - وهذا يعني الخسارة المحتملة الخاصة بك لن تكون كبيرة جدا إذا اتضح أن التنبؤ الهبوطي كان خاطئا.

نقطة أخرى: أنا أدافع عن تداول جميع الأرجل الأربعة من إيك في وقت واحد، ولكن إذا كان هبوطي حقا يمكنك بيع انتشار المكالمة الآن، تعتزم بيع وضع ينتشر بعد تراجع السوق. ولكن كن حذرا: إذا كان السوق المسيرات قد لا تحصل على بيع انتشار انتشار، وهذا يعني فقدان الخاص بك هو أعلى مما كان عليه لو كنت قد بيعت انتشار انتشار وجمع بعض قسط إضافية.

أنا متأكد من أنك تحصل على الفكرة الآن. بدلا من شراء فراشة في المال، ولكن واحد الذي سعر الإضراب الأوسط هو فوق السوق عندما الصاعد، أو أقل من السوق عندما الهبوطي. هذا هو وسيلة غير مكلفة جدا للعب التحيز الخاص بك.

مثال؛ كنت صعودي و أبسد يتداول بالقرب من 65 $ للسهم الواحد.

خيارات ثيتا.

ما هو ثيتا في تداول الخيارات؟ ما هو تأثير ثيتا على الخيارات وما هي خصائص ثيتا؟

خيارات ثيتا - تعريف.

الخيارات تقيس ثيتا المعدل اليومي لاستهلاك سعر خيار الأسهم مع بقاء المخزون الأساسي راكدا.

خيارات ثيتا - مقدمة.

في شروط العاديين، ثيتا هو أن الخيارات اليونانية التي تخبرك كم سعر أحد الخيارات سوف تتضاءل مع مرور الوقت، وهو معدل تسوس الوقت من الخيارات الأسهم. انحلال الوقت هو ظاهرة معروفة في تداول الخيارات حيث تقلل قيمة الخيارات مع مرور الوقت على الرغم من أن المخزون الأساسي لا يزال راكدا. يحدث انحلال الوقت لأن القيمة الخارجية، والتي تعرف أيضا باسم قيمة الوقت، من الخيارات تتناقص مع اقتراب انتهاء الصلاحية. وبحلول انتهاء الصلاحية، فإن الخيارات سيكون لها تماما أي قيمة إكسترنينيك وجميع خيارات خارج المال (أوتم) خيارات تنتهي بلا قيمة. ويقدر معدل هذا الاضمحلال اليومي على طول الطريق حتى انتهاء صلاحيتها من قبل قيمة خيارات ثيتا. خيارات فهم ثيتا هو في غاية الأهمية لتطبيق استراتيجيات الخيارات التي تسعى للاستفادة من تسوس الوقت.

خيارات ثيتا - الخصائص.

خيارات قيم ثيتا إما إيجابية أو سلبية. كل مواقف خيارات الأسهم الطويلة لها قيم ثيتا سلبية، مما يشير إلى أنها تفقد القيمة مع اقتراب انتهاء الصلاحية. جميع مواقف خيارات الأسهم قصيرة لها قيم ثيتا إيجابية، مما يدل على أن الموقف هو اكتساب قيمة كما يقترب انتهاء الصلاحية.

خيارات قيمة ثيتا هي الأعلى في خيارات المال (أتم) وانخفاض تدريجيا لفي المال (إيتم) والخروج من المال (أوتم) كخيارات إيتم و أوتم لديها أقل بكثير القيم الخارجية، وإعطاء القليل من اليسار إلى الاضمحلال. تعلم كل شيء عن خيارات المال.

في الدعوة المال ووضع خيارات تقاسم نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية لديها قيم ثيتا مختلفة. على عكس دلتا حيث هو نفس 0.5 لكلا على الدعوة المال ووضع الخيارات، الخيار ثيتا يختلف وفقا لتكلفة حمل الأسهم الأساسية.

خيارات ثيتا - الذي ينبغي أن تكون قلقة؟

خيارات ثيتا هو قياس مهم للغاية لتنفيذ استراتيجيات الخيارات المحايدة القائمة على ثيتا التي تهدف إلى الربح من الاضمحلال من قيمة خارجية أو تسوس الوقت. وتشمل استراتيجيات التداول هذه الخيارات المعروفة انتشار الدعوة كالندار وجميع المتغيرات. يجب على التجار الخيارات التي تستخدم هذه الخيارات استراتيجيات التداول التأكد من أن قيم ثيتا التجميعية لتلك المواقف إيجابية من أجل تحويل الربح.

خيارات ثيتا - بيان من تسوس الوقت.

خيارات ثيتا يقيس بالضبط كم من المال سوف يخسر الخيار مع الأسهم الأساسية الراكدة المتبقية على أساس يومي. عقد الخيار مع خيارات ثيتا من -0.012 سوف تفقد 0.012 $ كل يوم حتى في عطلة نهاية الأسبوع وعطلات السوق. هذا هو السبب في التجار الخيارات باستخدام استراتيجيات التداول خيارات محايدة الحب لوضع على هذه المواقف قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة حيث يحصلون على 3 أيام آمنة وخالية من الاضمحلال الأرباح. على العكس من ذلك، هذا يعمل ضد التاجر الذي اشترى هذه الخيارات الأسهم. إذا كان عقد الخيارات هذا ثيتا من -0.012 وسعر 1.40 $، فإن صاحب يعود بعد عطلة نهاية الأسبوع طويلة 3 أيام للعثور على سعر تلك الخيارات في 1.36 دولار بدلا من ذلك.

خيارات ثيتا - العلاقة مع خيارات غاما.

خيارات ثيتا يتناسب طرديا مع خيارات غاما. وارتفاع غاما، وارتفاع ثيتا. مخاطر عالية = مكاسب عالية. خيارات عالية تنتج غاما أرباحا أضعافا مضاعفة عندما يتحرك السهم بقوة ولكن يأتي أيضا مع ارتفاع ثيتا الذي يضعف سعر الخيار أسرع بكثير. إذا كان هذا التحرك الكبير المتوقع لا يحدث بسرعة، فإن الخيار قد تفقد الكثير من المال. لذلك، عندما يختار المرء مثل هذا الموقف خيار العدوانية، يجب على المرء أيضا أن تأخذ بعين الاعتبار المخاطر العالية الناجمة بسبب ارتفاع خيارات ثيتا. هذا التوازن بين المخاطر المحتملة على المكافأة المحتملة هو في الواقع سائدا في كل جوانب تداول الخيارات. لا يوجد طعام غداء مجاني.

العوامل المؤثرة خيارات ثيتا.

2 العوامل الرئيسية تؤثر على قيمة الخيارات ثيتا. الوقت لانتهاء الصلاحية وخيارات المال. بشكل عام، خيارات ثيتا تنخفض مع خيارات تذهب أكثر وأكثر في المال (إيتم) / من المال (أوتم) وهو أعلى عند عند المال (أتم). خيارات ثيتا يزيد أيضا مع نهج انتهاء الصلاحية.

حساب الخيارات المجمعة ثيتا.

عندما يكون لديك محفظة مع العديد من الخيارات الأسهم المختلفة مواقف على سهم واحد، فمن المفيد أن تعرف كم تتأثر مجموع المحفظة الخاصة بك عن طريق تسوس الوقت. يمكنك القيام بذلك عن طريق تجميع إجمالي الخيارات ثيتا في محفظتك. عندما تكون الخيارات الإجمالية ثيتا سلبية، فإنك تعلم أن محفظتك تعتمد على السوق تتحرك بسرعة جدا لصالحك من أجل إعادة الربح وعندما تكون الخيارات الإجمالية ثيتا إيجابية، وكنت أعلم أن محفظتك سوف تفعل بشكل جيد إذا كان السوق لا يزال راكدا نسبيا .

في نموذج محفظة تداول الخيارات 1، فإن المحفظة ستستفيد إذا تحركت أسهم شيز بقوة لأن لديها خيارات التجميع ثيتا من -1.4، والتي هي قيمة سلبية. سوف تحتاج إلى حساب دلتا خيارات التجميع من أجل معرفة أي اتجاه للتحرك هو مطلوب لتحقيق الربح.

خيارات الإغريق: ثيتا المخاطر والمكافأة.

يمكن أن تسوس قيمة الوقت، ما يسمى "القاتل الصامت" من المشترين الخيار، ابتسامة قبالة وجه أي تاجر محدد بمجرد أن تصبح طبيعتها غدرا يشعر تماما. إن المشترين، بحكم تعريفهم، ليس لديهم سوى مخاطر محدودة في استراتيجياتهم مع إمكانية تحقيق مكاسب غير محدودة. في حين أن هذا قد تبدو جيدة على الورق، في الممارسة العملية في كثير من الأحيان اتضح أن يكون الموت بمقدار ألف تخفيضات.

وبعبارة أخرى، صحيح أنك يمكن أن تفقد فقط ما تدفعه عن خيار. ومن الصحيح أيضا أنه لا يوجد حد لعدد المرات التي يمكن أن تخسر. وكما يعلم أي لاعب اليانصيب بشكل جيد، القليل من المال تنفق كل أسبوع يمكن أن تضيف ما يصل بعد عام (أو مدى الحياة) من عدم ضرب الفوز بالجائزة الكبرى. للمشترين الخيار، وبالتالي، فإن الألم من تآكل ببطء رأس المال التجاري الخاص بك يحمي التجربة.

الآن، لكي نكون منصفين، من المرجح أن يواجه الباعة الكثير من الانتصارات الصغيرة، في حين الحصول على هدوء إلى شعور كاذب من النجاح، إلا أن فجأة تجد أرباحها (وربما أسوأ) طمس في خطوة واحدة قبيحة ضدهم.

يعود إلى قيمة انحطاط القيمة كمتغير خطر، ويقاس في شكل معدل (غير ثابت) من الاضمحلال، والمعروفة باسم ثيتا. قيم ثيتا دائما سلبية للخيارات الطويلة لأن الخيارات تفقد دائما قيمة الوقت مع كل علامة على مدار الساعة حتى يتم التوصل إلى انتهاء الصلاحية. في الواقع، بل هو حقيقة من الحياة أن جميع الخيارات الطويلة، بغض النظر عن ما يضرب أو ما الأسواق، وسوف يكون دائما قيمة الوقت صفر عند انتهاء الصلاحية. سوف ثيتا محو كل قيمة الوقت (المعروف أيضا باسم القيمة الخارجية) ترك الخيار مع أي قيمة أو درجة معينة من القيمة الجوهرية. القيمة الجوهرية ستمثل إلى أي مدى انتهت صلاحية الخيار في المال. (لمزيد من المعلومات، راجع أهمية قيمة الوقت.)

كما ترون من نظرة على الشكل 7، فإن معدل الاضمحلال ينخفض ​​في أشهر العقد البعيدة. يسلط الضوء الأصفر المكالمات التي هي في المال والبنفسجي يضع في المال. على سبيل المثال، تحتوي مكالمات 110 كانون الثاني (يناير) على قيمة ثيتا بقيمة -7.58، مما يعني أن هذا الخيار يفقد 7.58 دولار في قيمة الوقت كل يوم. هذا المعدل من الاضمحلال ينخفض ​​لكل مرة الشهر 110 مكالمة مع ثيتا من -2.57. إذا كنا نفكر في قيمة الوقت على هذه المكالمات 110 كما لو أنها تمثل خيار واحد فقط يوليو، من الواضح أن معدل فقدان قيمة الوقت سوف يتسارع مع اقتراب موعد مكالمة يوليو تموز (أي معدل التسوس هو أسرع بكثير على الخيار بالقرب من انتهاء من مع الكثير من الوقت المتبقي على ذلك). ومع ذلك، فإن مقدار علاوة الوقت في الأشهر الخلفية أكبر.

لذلك، إذا كان المتداول يرغب في مخاطر أقساط وقت أقل ويتم اختيار خيار الشهر الخلفي، والمقايضة هو أن أكثر قسط في خطر من دلتا وفيغا المخاطر. وبعبارة أخرى، يمكنك إبطاء معدل الاضمحلال عن طريق اختيار عقد الخيارات مع مزيد من الوقت على ذلك، ولكن يمكنك إضافة المزيد من المخاطر في مقابل بسبب ارتفاع الأسعار (رهنا المزيد من الخسارة من حركة سعر خاطئ) ومن وهو تغير سلبي في التقلبات الضمنية (نظرا لارتفاع الأقساط المرتبطة بارتفاع مخاطر فيغا). في الجزء الثامن من هذا البرنامج التعليمي أكثر حول التفاعل بين اليونانيين ومناقشتها وتحليلها.

استراتيجيات الخيارات المشتركة لديها موقف علامات ثيتا التي هي سهلة لتصنيف، حيث أن بيع أو صافي استراتيجية بيع سيكون دائما موقف إيجابي ثيتا في حين أن شراء أو صافي استراتيجية شراء سيكون دائما موقف سلبي ثيتا، كما هو مبين في الشكل 8.

تفسير ثيتا (سواء الموقف وغير موقف ثيتا) هو واضح. وبالنظر إلى ثيتا أفقيا عبر الوقت وعموديا على طول سلاسل السعر الإضراب لأشهر مختلفة، فإنه يتبين أن الاختلافات الرئيسية في ثيتاس داخل مصفوفة من أسعار الإضراب تعتمد على الوقت لانتهاء الصلاحية والمسافة بعيدا عن المال. يتم العثور على أعلى ثيتاس في المال وأقرب إلى انتهاء الصلاحية. وأخيرا، يتم عرض موقف ثيتا للاستراتيجيات الشعبية في شكل الجدول.

حول.

بالنسبة ل ثيتا الإيجابي، فإن الفرضية الأساسية هي جمع علاوة الخيار من التجار الذين يأخذون رهانات عالية المضاربة واحتمالات منخفضة بأنهم سيكونون على حق في الاتجاه والاتساع الذي يعتقدون أن الأسهم الأساسية أو إتف سوف يستغرق في فترة محددة من الزمن . وبالنظر إلى أن معظم الخيارات خارج المال (أوتم) تنتهي لا قيمة لها، وضعنا الصعاب في صالحنا من خلال التركيز على جمع أقساط من بيع الخيارات بدلا من مجرد شراء مكالمة مباشرة أو وضع.

كمشترك في إيجابي ثيتا، أنت & # 8217؛ ليرة لبنانية يكون التداول جنبا إلى جنب مع تاجر المهنية. والفكرة هي جعل خدمة ثيتا إيجابية في متناول جميع المستثمرين، وليس فقط أصحاب الثروات العالية.

ما هو إيجابي ثيتا؟

عضوية يشمل.

4 إلى 6 صفقات شهريا.

انخفاض المخاطر / ارتفاع الاحتمالات الصفقات بمعدل 10٪ العائد في 7 إلى 30 يوما.

ثيتا يحدد انحطاط الوقت الخيار.

ويصف ثيتا، الذي يشار إليه عادة باسم تسوس الوقت، المعدل الذي ستنخفض فيه قيمة أحد الخيارات مع مرور يوم تداول واحد. ويفترض هذا بالطبع أن جميع المدخلات الأخرى لم تتغير.

بل هو حساب مصنوعة من نموذج تسعير الخيار وتشكل جزءا من مجموعة من العمليات الحسابية يسمى معا الإغريق الخيار، وهي مشتقات جزئية من سعر الخيار.

لماذا هو ثيتا هام؟

تذكر أن قيمة الخيار تتكون من عنصرين. القيمة الجوهرية والخارجية. القيمة الجوهرية هي القيمة الأولية للخيار إذا تم ممارسته الآن. القيمة الخارجية هي مكون قيمة الوقت الذي يمثل خيار ممارسة يمثل. لأنه يمكنك اختيار ممارسة أو لا، وجود المزيد من الوقت للقيام بذلك يزيد من احتمال نجاح النتيجة. كما يقترب الخيار تاريخ انتهاء صلاحيته، واحتمال خيار يتحرك داخل أو خارج المال فيما يتعلق الانخفاضات الكامنة.

كل عقد الخيار، والدعوة أو وضع، سيكون لها صفر قيمة الوقت عند انتهاء الصلاحية، وبعد ذلك سوف يكون فقط يستحق "قيمة جوهرية إذا مارس. لذلك، خلال حياة الخيار، انها قيمة الوقت يتآكل كل يوم. تقدر قيمة الخيار ثيتا كم من هذه القيمة سوف تتآكل بحلول يوم غد.

ثيتا هو حساسية سعر الخيار مقابل الوقت لانتهاء الصلاحية.

يمثل هذا الرسم البياني السعر النظري اليومي لخيار الاتصال كل يوم إلى سنة واحدة. جميع المدخلات ثابتة باستثناء الوقت.

المزيد من الوقت مقابل الوقت الاضمحلال.

وجود خيار لاختيار شيء واحد على آخر هو قيمة، وبالتالي المزيد من الوقت عليك أن تقرر يضيف المزيد من القيمة لهذا الخيار. ولهذا السبب، فإن الخيارات الأطول أجلا، التي تساوي جميع الأمور الأخرى، ستكون لها قيمة زمنية أكبر من الخيارات المؤرخة أقصر. ولكن هذا ليس هو نفسه وجود ثيتا عالية.

ثيتا يقيس معدل الاضمحلال الخيار سوف تواجه (جميع الأشياء الأخرى على قدم المساواة) كما يمر يوم التداول واحد. القيمة الزمنية هي القيمة الخارجية حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. ألق نظرة على هذا الجدول.

هذا الجدول هو الناتج النظري من 1000 استدعاء خيار أتم دعوة إضراب إلى سنة واحدة. أسعار الفائدة هي صفر وتقلب هو 20٪ لكل خيار. وبعد عام واحد، يتم تقييم الخيار عند 79.66، والذي يتكون بالكامل من القيمة الخارجية حيث أن السعر الأساسي وسعر الإضراب كلاهما 1000. هنا، قيمة ثيتا هي فقط -0.11. ومع ذلك، كما كل خيار له الوقت إزالتها، 'قيمة الوقت يتحلل بينما ثيتا من الخيار يزيد.

كما ترون من 5 إلى 1 أيام، ومن الواضح أن الاضمحلال غير الخطية إلى النقطة حيث مع يوم واحد المتبقية قيمة ثيتا هو نفس سعر الخيار. عقد أن عند انتهاء الصلاحية كل قيمة الوقت سوف تكون صفرا.

إن تأثير الجانب غير البطانة من الانحلال هو أفضل وصفا في الرسم البياني الاضمحلال الوقت.

لاحظ السرعة التي يفقد فيها الخيار قيمته بعد حوالي 30 يوما؟ هذا هو السبب في ثيتا، والأثر المدمر لديها على سعر الخيار، من المهم جدا أن نفهم عند اتخاذ قرار بشأن كيفية التجارة الخيارات.

المزيد من التقلب = المزيد من الوقت.

لا يتأثر ثيتا فقط من الوقت ولكن أيضا التقلب. الخيارات التي لديها أعلى تقلبات ضمنية سيكون لها أيضا ثيتا أعلى من نظرائهم التقلبات أقل.

وذلك لأن التقلب يتصرف مثل الوقت عندما يتعلق الأمر قيمة الخيارات. كلما ازدادت تقلب الأداة الأساسية، كلما زادت فرص تداول السهم / المستقبل فوق / أدنى سعر الإضراب للخيار بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. وعندما يكون التقلب الأساسي منخفضا، فإن حركة أسعار الأسهم صغيرة وتخلق فرصا أقل للحركات المربحة مقارنة بالإضرابات.

وبالتالي فإن التقلب إضافة له نفس تأثير إضافة الوقت. لذلك، زيادة التقلب يزيد ثيتا وتقليل التقلبات يقلل ثيتا.

يمكن الخيار ثيتا تكون إيجابية؟

عند النظر في سلسلة الخيارات التي تتضمن األسعار والقيم النظرية يفترض دائما أن العقود طويلة. أي القيم تمثل الأسعار إذا كنت لشراء المكالمة أو وضع.

كما ذكر أعلاه، وجود خيار لاختيار شيء واحد على آخر يفقد القيمة مع مرور الوقت. ولذلك يجب أن تكون قيمة الوقت ممثلة كرقم سالبة. هذا هو السبب في ثيتا يظهر دائما كرقم سلبي لكلا المكالمات ويضع عند خيارات التسعير. وهذا هو، لا يهم ما إذا كان لديك خيار لشراء أو بيع الأسهم؛ يصبح هذا الخيار يستحق أقل كل يوم يمر. هنا هو ما ستبدو عليه سلسلة الخيارات؛

ومع ذلك، إذا كنت لبيع الخيار الخاص بك موقف ثيتا سيكون ثم إيجابي؛ يمكنك الاستفادة من مرور الوقت كما نهج انتهاء الصلاحية.

هذا هو المحرك الرئيسي لأولئك الذين يستفيدون من بيع الخيارات / الاستراتيجيات. يبيعون الخيار، ويحصلون على القسط مباشرة، ثم يستفيدون من الحفاظ على القسط إذا كان الخيار ينتهي بلا قيمة.

إيجابي ثيتا الائتمان ينتشر.

بيع خيار واحد سيخلق موقف ثيتا إيجابي. ولكن يمكنك أيضا إنشاء موقف ثيتا إيجابي مع خيارات متعددة ينتشر الخيار أي. إذا كان ثيتا من جميع الساقين في استراتيجية الجمع بين أن تكون إيجابية، ثم يقال انتشار الخاص بك ليكون ثيتا إيجابية.

يشير التجار الخيار إلى هذا كاستراتيجية "التقاط ثيتا". عادة ما يكون كل خيار الائتمان ينتشر (حيث يتم استلام صافي قسط من قبل التاجر بدلا من ذلك إذا دفعت) سيكون ثيتا إيجابية. على سبيل المثال انتشار كوندورس قصيرة هي استراتيجية مشتركة تستخدم مع تجار التجزئة كوسيلة لتوليد الدخل من موقف ثيتا إيجابي. هذه التجارة معينة تشكل غالبية المواد في شعبية الخيار الدخل نظام التدريب أشرطة الفيديو. ملاحظة، لقد اشتريت هذه الحزمة نفسي حتى وأنا أعلم من تجربة ما هو داخل الدورة.

لونغ & أمب؛ قصيرة منه.

وبصفة عامة، فإن مواقف طويلة لديها ثيتا السلبية ومواقع قصيرة لديها ثيتا إيجابية، ولكن ليس دائما. مثال جيد يكسر هذه القاعدة هو تقويم طويل ينتشر.

من المرجح أن يكون صافي أقساط هذه الإستراتيجية هو الخصم، أي أنك ستدفع المال للاحتفاظ بهذا المنصب لأن الخيار الذي تأخذه لفترة أطول سوف تشتريه أكثر من القسط الذي تتلقاه لبيع الخيار الأقصر. لذلك، هذا الموقف يسمى انتشار طويل. ومع ذلك، فإن ثيتا لهذه الاستراتيجية ستكون على الأرجح إيجابية حيث أن الخيارات المؤرخة قصيرة سيكون لها معدل أعلى من الاضمحلال من أطول تاريخ انتهاء الصلاحية.

ثيتا هو معكوس غاما.

تذكر أن ثيتا يحدد معدل التغيير عندما تبقى جميع المدخلات الأخرى دون تغيير. إذا، على سبيل المثال، السوق لا تتحرك على الإطلاق، موقفك سوف تواجه تغييرا تقريبي وفقا لقيمة ثيتا. ومع ذلك، يمكن للتحركات الكبيرة في السعر / التقلب الأساسي أن تخلق فرصا لربحية الخيارات. الحركات في السعر وتأثير الحركة سيكون على احتمال الخيار يسمى غاما.

الخيار غاما هو حساب اليونانية الأخرى التي تحدد معدل التغيير من دلتا الخيار كما التحركات الأساسية 1 نقطة كاملة.

غاما لديه علاقة عكسية ل ثيتا. إذا ثيتا الخاص بك هو سلبي، وسوف ترغب موقفكم لتجربة حركة سعر الكامنة قوية، وبالتالي جاما إيجابية. على العكس من ذلك، إذا كان موقف ثيتا الخاص بك هو إيجابي سوف تستفيد كما يبقى السعر الأساسي ثابتة وتفقد القيمة إذا كان السوق يتحرك وبالتالي غاما السلبية.

بلاك سكولز ثيتا فورمولا.

من الناحية الفنية، ثيتا هو مشتق من الدرجة الأولى من قيمة سعر الخيار وهو إخراج نموذج تسعير الخيار. هناك عدد من الآلات الحاسبة التي يمكنك استخدامها لخيارات الأسعار بما في ذلك جدول بيانات التسعير الخاص بي. الصيغة فيسوال باسيك المستخدمة في جدول البيانات بحساب ثيتا من طريقة بلاك و سكولز كما؛

استدعاء ثيتا = - ((وندرلينبريس * التقلب * ندون ()) / (2 * سر (الوقت)) - الفائدة * إكسيرسيسبريس * إكس (-Interest * (الوقت)) * ندتو ()) / 365.

ضع ثيتا = - ((وندرلينبريس * فولاتيليتي * ندون ()) / (2 * سكر (تايم)) + الفائدة * إكسيرسيسبريس * إكس (-Interest * (تايم)) * (1 - ندتو ())) / 365.

يمكنك الاطلاع على نسخة العمل الواردة أعلاه في جدول بيانات الخيار.

الخيار خيار التسعير المصنف زلس الأسود وشولز نموذج ذات الحدين سريع التسعير الخيار الخيار الإغريق اليونانيين نظرة عامة الخيار الخيار دلتا الخيار غاما خيار ثيتا فيغا الخيار رو الخيار سحر.

التعليقات (11)

جادين 14 ديسمبر، 2018 في 4:54 مساء.

استراتيجية المكالمة المغطاة هي وسيلة منخفضة المخاطر للربح من انحطاط القيمة الزمنية. إذا كان فيغا مرتفع ثم التقلب الضمني سيكون أيضا عالية ويمكنك بيع مع قيمة خيار عالية. لجعل أكثر تسوس دلتا (نسبة قيمة الخيار فيما يتعلق بالتغيرات في الكامنة) من المكالمة يجب أن تكون قريبة من 50 لالتقاط أكبر قدر من الوقت تسوس.

دكليمبينغ 10 يناير، 2018 في 5:31 ص.

يا أوماه. الرسم البياني هو من سعر الخيار. ولكن لأن الرسم البياني يتعامل مع خيار أوتم قيمة الوقت وسعر الخيار هي نفس الشيء لأنه لا توجد قيمة جوهرية.

بيتر 16 سبتمبر، 2018 في 6:51 صباحا.

نوب، هو ثمن الخيار.

موها 16 سبتمبر، 2018 في 4:18 آم.

عذرا، ولكن في الرسم البياني لا & كوت؛ & كوت؛ خيار السعر & كوت؛ ولكن القيمة الزمنية للخيار!

شاروخ 19 أكتوبر، 2018 في 1:39 بعد الظهر.

هاريوم 12 مارس، 2018 في 8:15 مساء.

تفسير جيد، ولكن ثيتا يمكن أن يكون لها قيمة إيجابية وكذلك القيم السلبية. ثابتة دائما سلبية لموقف طويل إيجابي واحد لموقف قصير.

هاريوم 12 مارس، 2018 في 8:14 مساء.

تفسير جيد، ولكن ثيتا يمكن أن يكون لها قيمة إيجابية وكذلك القيم السلبية. ثابتة دائما إيجابية للموقف الطويل والسلبية واحدة للموقف القصير.

بيتر 2 يناير، 2018 في 3:39.

سيكون لديك لتقويمه باستخدام خيارات آلة حاسبة.

نيراج 28 ديسمبر، 2009 في 6:49 ص.

كم عدد الوقت حساب كالكولات ل إاتش اليوم في عقد الخيار أوتم.

بيبين 7 سبتمبر 2009 الساعة 6:00 صباحا.

نيك التفسير الرجل.

جيوتي 9 أغسطس 2009 الساعة 11:49 ص.

مهلا هذا كان مفيدا جدا بفضل الكثير هو موضح في كلمات بسيطة.